Inditex volta ao foco após meses de comportamento errático no mercado de ações. A empresa galega saltou 11% em Dezembro e novamente negociando perto de máximos históricos, em torno de 56 euros por ação.colocando-o entre as leituras mais otimistas do índice Ibex na fase final do ano. O mercado está a recompensar a força operacional, a geração de caixa e os lucros do grupo, que vários analistas dizem que continuam a demonstrar resiliência, apesar da desaceleração do consumo na Europa e na Europa. Eles podem continuar a surpreender em 2026.
Rali nas últimas semanas coincide com uma revisão geral em alta dos preços-alvo. Entidades como banco de AméricaGoldman Sachs, Deutsche Bank e Barclays aumentaram suas estimativas. Algumas destas empresas já valorizam o potencial acima dos 60 euros por ação, o que implica uma capitalização bolsista superior a 180.000 milhões e consolida a Inditex como a maior empresa cotada no mercado espanhol por uma larga margem.
De acordo com os últimos resultados, o grupo têxtil superou as expectativas, reforçou a sua posição financeira e demonstrou capacidade para continuar a crescer apesar da fraqueza do consumo europeu. O mercado respondeu favoravelmente à melhoria da rentabilidade, à melhoria das vendas like-for-like e ao fortalecimento do balanço. O caixa líquido ultrapassa 11.000 milhões e a política de dividendos continua a ser uma das mais atrativas do Ibex, com 60% dos lucros distribuídos.
No nível operacional A Inditex continua a avançar na eficiência logística e na digitalização. Seu modelo de negócios, focado na rápida movimentação de cobranças, escala global e total controle da rede, mais uma vez se destacou em relação aos seus congêneres europeus e americanos. Guia Oscar Garcia Maceiras consolidou o período de transição após a saída de Pablo Isla e a chegada de Marta Ortega à presidência, sem surpresas estratégicas e com uma mensagem de continuidade bem recebida pelo mercado.
Enquanto os concorrentes levam até seis meses para levar uma tendência da passarela até a loja, a Inditex faz isso em três semanas. Esse modelo de “moda viva” ou ultra rápido modacomo lhe chamam internamente, permite-nos manter preços competitivos e margens operacionais típicas do setor de luxo. O grupo atinge uma margem de lucro bruto superior a 56%. e um retorno sobre o patrimônio líquido de 33% – números que só você assina como Hermes ou LVMH pode corresponder.
Zara, a potência do grupo, gera mais de 70% da receitamas ela não está sozinha. Puxe e carregueStradivarius, Bershka, Oysho e Massimo Dutti também desempenham um papel estratégico e têm penetração global. Esta diversificação da marca, aliada à sua expansão geográfica (os Estados Unidos já são o seu segundo mercado), permite à Inditex manterposição estável face aos choques económicos regionais.
Inditex fortalece seus portfólios institucionais
O consenso do mercado coloca mais uma vez a Inditex entre os candidatos para liderar o Ibex no próximo ano, num ambiente mais selectivo e menos bancário. Nesse contexto A ação também está ganhando apelo em carteiras institucionais. que tendem a girar para valores com visibilidade, crescimento moderado e baixa exposição cíclica. Os grandes gestores internacionais aumentaram ligeiramente a sua exposição ao risco, segundo a Bloomberg. em detrimento dos setores de viagens mais curtas após o rali de 2025.
Inditex está incluída nas principais carteiras Recomendado por Renta 4, CaixaBank Private Banking e Banco Sabadelleu. Ele também aparece em rebotes defensivos Rocha Negra até 2026 como uma das empresas europeias com a melhor relação risco-retorno.
Antonio Castelo, analista iBrokeracredite em mim, Depois de um ano tão vertical para o Ibex, o mercado entra numa fase de maior seletividade. “Não estamos no teto final, mas sim, numa área onde a rentabilidade binomial–o risco não é mais tão confortável”, observa.
Neste cenário, uma ação como a Inditex, com caixa líquido, visibilidade de lucros e baixa alavancagem, torna-se atrativa.”
Na sua opinião, a lógica de investimento passa agora por um pivô em valores com rendimento global e lucros sustentáveis, em vez de apostar numa nova parte altista do índice de blocos. “Neste cenário valores como Inditexcom caixa líquido, visibilidade de lucro e baixa alavancagem, ganhar atratividade“ele acrescenta.
O desafio será agora manter o tom para um ano que se espera mais estável para os índices europeus. Crescimento do lucro no setor varejo dependerá em grande parte Evolução do consumo nos EUA, estabilização da China e contenção de custos logística. No curto prazo, o desempenho do euro face ao dólar e os próximos dados de inflação poderão definir o tom para títulos com elevada exposição internacional, como a Inditex.
O rendimento de dividendos está próximo de 4% e o PER ainda está abaixo da média histórica ajustada ao crescimento. Inditex prepara-se para 2026 com novos argumentos para recuperar liderança no Ibexdesta vez, independentemente da recuperação bancária.
