Na indústria química europeia, avaliada em 635.000 milhões de eurosA tempestade perfeita está começando a se formar, preparando o cenário para ondas de consolidação. Basta olhar para o que este setor está enfrentando: demanda fraca, aumento dos custos de energia, obrigaçãoUM ambiente regulatório sufocante – com padrões de emissões ainda mais rigorosos planejados para 2026 – e competição global acirrada.
As perdas crescentes numa indústria-chave necessária para produzir tudo, desde automóveis e edifícios até medicamentos, tintas e bens de uso diário, deixaram a indústria química. segundo setor com pior desempenho o principal índice bolsista europeu em 2025, atrás apenas da comunicação social. Empresas como IMCD NV, Symrise AG, Arkema SA e Lanxess AG perdido um quarto ou mais do seu valor.
Este declínio, juntamente com a deterioração contínua da rentabilidade, pretende estimular o crescimento das operações empresariais destinadas a aumentar a flexibilidade e as economias de escala. Em novembro, os fabricantes de tintas Akzo Nobel N.V. e seu colega americano LLC “Sistemas de Revestimento Axalta” descreveu em detalhes a fusão para criar uma empresa 25 bilhõesdepois BASF SE venda seu negócio de revestimentos – o custo é estimado em 7,7 mil milhões de euros– como parte dos esforços para reorientar o maior produtor químico europeu face aos preços da energia persistentemente elevados.
“Muitos consumidores estão adiando a compra de bens duráveis, como computadores portáteis, móveis ou carros, preferindo gastar dinheiro em viagens, restaurantes e outros serviços”, disse ele. Conrad Keyserdiretor-executivo Clariant AGuma empresa suíça de especialidades químicas cujos produtos incluem catalisadores e fluidos anticongelantes. “Juntamente com a difícil situação de preços na Europa, esta fraqueza contínua na procura torna inevitável a consolidação da indústria.”
Na Alemanha, o maior produtor químico da região, a produção aproxima-se de níveis nunca vistos desde a década de 1990. Somente durante 2023–2024Eles estavam destinados a desaparecer Capacidade 11 milhões de toneladasinfluenciando 21 objetosde acordo com o Conselho Europeu da Indústria Química, o que implica uma perda entre 10.000 e 20.000 empregos. Dow Inc. fecha duas fábricas na Alemanha e IneosReino Unido, reduz a produção.
E o pior, segundo Dirk ElvermannDiretor Financeiro da BASF. “Um número significativo de ativos químicos na Europa opera atualmente com níveis de rentabilidade que não são sustentáveis”, disse recentemente numa teleconferência com analistas. Tudo isto cria condições propícias a uma profunda sacudida na indústria, com possíveis fusões, aquisições e reestruturações no horizonte.
O acordo proposto entre a Akzo Nobel e a Axalta, bem como a venda dos seus activos de revestimentos pela BASF, poderá levar outras equipas de gestão a explorar formas de criar valor através da consolidação ou vendas de activos, disse a empresa. Jeff Cabeloanalista Grupo UBS AG. Em um relatório publicado este mês, o UBS disse Lanxess, Umicore SA e Victrex Plc como as empresas menos preferidas face a uma possível queda de preços e redução da oferta.
Em volta 31.000 empresas O sector químico, principalmente de pequena e média dimensão, tem raízes profundas na estrutura industrial europeia. No entanto, à medida que os custos aumentam e as regulamentações se tornam mais rigorosas, a região torna-se cada vez menos competitiva, perdendo rapidamente terreno para os seus concorrentes chineses.
Nas últimas duas décadas, a quota da Europa na produção química mundial diminuiu para mais de metade, com 27 em 13%. Durante o mesmo período, a participação da China aumentou acentuadamente de de 10 a 46%transformar a Europa de exportador de produtos químicos em importador líquido.
Só nos últimos cinco anos, as importações chinesas para a região mais que dobrouvindo de de 7 a 18%De acordo com a UBS. A China também está agora a contribuir para excesso de oferta globalo que representa um desafio fundamental para os fabricantes europeus que lutam com custos cada vez mais elevados.
A maior parte dessas despesas são contas de luz. Os preços do gás na Europa permanecem em aproximadamente níveis pré-pandêmicos duplosdevido à perda de fornecimentos baratos de gasodutos russos após a invasão da Ucrânia, bem como entre três e cinco vezes maior que nos EUA. A isto acrescenta-se o custo das regras rigorosas da União Europeia para reduzir as emissões de carbono.
“Estamos envolvidos em uma competição global mortal”, disse ele. Stefan MüllerGerente de vendas de energia na Alemanha para uma empresa química multinacional britânica Ineos. Ele observou que somente na sua fábrica em Colônia a empresa paga 100 milhões de euros anuais em impostos sobre carbonoalém dos altos custos trabalhistas. “Estes custos de CO₂ não existem noutras partes do mundo fora da Europa.”
Mecanismo Europeu de Carbono nas Fronteiras entra em vigor
O próximo ano trará ainda mais desafios para a indústria. O mecanismo europeu de ajustamento das emissões de carbono nas fronteiras, que entrará em vigor no início de 2026 e impõe um preço às emissões associadas aos produtos importados, eliminando em grande parte os produtos químicos do regime. Ao mesmo tempo, as licenças gratuitas de gases com efeito de estufa que atenuaram o impacto do sistema de comércio de licenças de emissão da UE estão a ser gradualmente eliminadas. Só esta última medida significará Aumento no custo em 2,5% para empresas químicas a partir do próximo ano.
Este aumento impossibilita a concorrência dos produtores europeus. Por exemplo, a BASF estima que terá de comprar 1 bilhão de euros em licenças de emissão de CO₂ até ao final da próxima década para cobrir as suas emissões, um custo que os seus concorrentes no estrangeiro não enfrentarão.
“Estes são os custos que aceitamos para a produção na Europa; custos que não teríamos se produzíssemos os mesmos produtos na China, nos EUA ou na Índia”, disse o CEO da BASF. Marcus Kamietem outubro. Isto “mostra a desvantagem competitiva que um sistema de comércio de emissões bem pensado, mas mal concebido, pode criar na Europa”. Algumas empresas químicas alemãs, incluindo a BASF e um fabricante de amônia. SKW Stickstoffwerke Piesteritz GmbHexigir ajustes no mercado de carbono para nivelar as condições de concorrência.
No entanto, existem alguns vislumbres de esperança. Haire, do UBS, aponta o estímulo infra-estrutural da Alemanha, a possível imposição de direitos anti-dumping sobre as importações, os esforços da UE para reduzir os custos do carbono e as medidas do governo chinês para reduzir o excesso de capacidade como factores que poderiam proporcionar o tão necessário espaço para respirar.
No entanto, nada disso ajudará médio prazo. A indústria é chamada a encolher primeiro trimestre de 2026com uma recuperação lenta que só é esperada 2027conforme Economia de Oxford. Mesmo assim, “permanecerá na sua atual trajetória estruturalmente mais baixa e esperamos que o crescimento anual atinja o pico em 1,7% em 2028o que realmente não é suficiente para restaurar significativamente as posições perdidas nos últimos anos”, disse ele. Niko Palesheconomista em uma empresa de consultoria.
No contexto da crise industrial mais ampla na Europa, incluindo o sector automóvel, e da situação incerta criada pelas tarifas e pelos baixos gastos dos consumidores, a indústria química terá de tomar medidas. decisões difíceis em 2026.
