Ele Governo está a dar os primeiros passos para lançar um produto financeiro que visa transformar os espanhóis de poupadores em investidores. O Ministério da Economia submeteu à discussão pública a questão da criação de uma conta de investimento para … esse dinheiro que agora é mantido em depósitos e em dinheiro é transferido para mercados de capitais para financiar empresas europeias.
Este projecto está a ser promovido pela Comissão Europeia, que há vários meses emitiu uma série de recomendações sobre como deveriam ser essas contas. Em sentido lato, estes produtos serão contas oferecidas pelo sector financeiro (bancos, companhias de seguros, gestores de fundos… embora isto ainda não esteja definido) através das quais os espanhóis poderão investimento de longo prazo em ativos financeiros de forma simples e simplificadae deverá vir com incentivos fiscais, embora o Poder Executivo ainda não tenha revelado quais.
Estes últimos, os incentivos fiscais, serão os mais difíceis de enquadrar no esquema ideológico do governo, uma vez que foi o executivo quem o fez: colocou poupanças e investimentos de longo prazo em planos de pensões individuais, deixando a contribuição e o limite de contribuição em apenas 1.500€ por ano; As contribuições caíram 63%. O objectivo era promover planos de negócios ao mesmo tempo, mas, como resultado, agora quase não há poupanças em planos individuais e os planos de negócios não descolaram.
A Comissão apela aos países para que introduzam incentivos fiscais sob a forma de incentivos ou taxas de imposto fixas
Em todo o caso, ninguém duvida que estas contas deveriam ter benefícios fiscais porque a Europa o recomenda. Como nos lembra a KPMG num documento recente, a UE recomenda a isenção, dedução ou diferimento do imposto sobre os lucros obtidos até ao momento da retirada, e a possibilidade de aplicar taxa de imposto fixa sobre ativos integrados nessas contas. Isto também realça a importância de criar um sistema que facilite o cumprimento das obrigações fiscais decorrentes da existência desta conta.
Empresas europeias
“Direcionar a poupança dos cidadãos para o mercado de capitais é uma das prioridades do Governo. união de poupança e investimento. Pretende-se diversificar as fontes de financiamento das empresas europeias, promovendo o seu crescimento, bem como modelos de negócio inovadores. Da mesma forma, espera-se que as famílias possam beneficiar de oportunidades de investimento atractivas que lhes permitam melhorar a sua resiliência e fazer face a acontecimentos que mudam a sua vida, como a reforma”, afirmou a Economía numa consulta pública. Por um lado, isto favorece o financiamento das empresas europeias, e por outro, para que os cidadãos possam beneficiar dos rendimentos que o mercado normalmente proporciona no longo prazo.
O problema neste momento é que pouco do dinheiro disponível está a ser investido em Espanha (e na Europa em geral); Além disso, embora existissem planos de pensões individuais, estes são agora fortemente tributados.
A repressão do governo aos planos de pensões reduziu as poupanças e os investimentos nestes produtos em mais de 60%.
Assim, segundo os últimos dados da Inverco, os espanhóis detêm cerca de 1,1 biliões de euros em depósitos e numerário; No total, existem 10 mil milhões de depósitos na Europa. O objetivo é que todo esse dinheiro que está parado seja investido nos mercados. O objetivo é que os cidadãos tenham acesso a “uma carteira diversificada de instrumentos financeiros (ações, obrigações, fundos de investimento ou outros produtos adequados)oferecidos por intermediários financeiros autorizados, como bancos. “As recomendações da Comissão apresentam estas contas como um contentor estável e de longo prazo, com regras simples, custos previsíveis e manuseamento simples que reduz as barreiras à entrada dos pequenos investidores, melhora o seu desempenho financeiro a médio e longo prazo e aumenta a sua proteção através de uma arquitetura clara, padronizada e de fácil compreensão”, explica o departamento, liderado por Carlos Bodi.
Mobilize suas economias
Estes produtos serão contas oferecidas pelo sector financeiro (bancos, seguradoras, gestores de fundos… embora isto ainda não esteja definido) através das quais os espanhóis poderão investir activos financeiros de longo prazo de uma forma simples e simplificada e, esperançosamente, com benefícios fiscais.
Metas
Por um lado, estas contas são criadas para financiar empresas europeias para além do empréstimo bancário tradicional e, por outro, para que os cidadãos possam beneficiar da rentabilidade que os mercados costumam proporcionar no longo prazo.
Desconhecido
A UE recomenda incentivos fiscais para que estas contas tenham sucesso, mas o governo ainda não revelou quais as medidas que irá tomar. O poder executivo também questiona durante consultas públicas se deve ser definido um valor mínimo para abertura de conta, se deve ser definido um limite máximo de investimento; Pergunta também sobre os custos e taxas em que incorrerão, em que activos financeiros deveriam ser autorizados a investir e se deveria haver um investimento mínimo em empresas europeias.
Esses tipos de contas já foram desenvolvidos nas regulamentações de outros países, como França, Dinamarca, Finlândia, Itália…e também fora da UE, em territórios como o Reino Unido ou o Japão, com incentivos fiscais. Todos eles têm o objetivo de “incentivar a participação retalhista nos mercados de capitais e reforçar o financiamento sustentável da economia através de poupanças a longo prazo”.
Assim, o governo planeia criar um quadro regulamentar “simples e estável” para financiar a economia europeia, à semelhança do que fazem outros países. Além disso, a consulta pública destaca que os aforradores espanhóis enfrentam hoje uma oferta heterogénea de produtos com características diferentes, o que lhes dificulta o investimento.
Muito para determinar
O que serão e em que investirão usando essas contas? No momento muito de seu design ainda está para ser determinadoincluindo a fiscalidade, e para isso estão a solicitar ideias aos sectores afectados (principalmente o sector financeiro). O gestor pergunta se deveria haver um valor mínimo para abrir uma conta, se deveria haver um limite máximo de investimento, se deveria ser limitado a uma conta por pessoa; Pergunta também sobre os custos e comissões que estas contas devem ter, que activos financeiros devem ser autorizados a investir nelas, se devem existir investimentos mínimos em sectores estratégicos, investimentos mínimos que devem ser feitos em empresas europeias, ou se deve ser exigido um período mínimo de manutenção de contas.
A UE já fornece algumas orientações sobre alguns destes aspectos. A título de exemplo, a Comissão está a considerar estabelecer um período mínimo de manutenção do investimento de pelo menos cinco anos. Recomenda-se também um investimento mínimo de 70% em ativos da UE. Tudo isto ainda precisa ser finalizado e espera-se que o governo consiga dar luz verde a um rascunho do seu relatório nos próximos meses.
