Stan Choe
Os mercados financeiros ficaram agitados na sexta-feira, enquanto os investidores tentavam determinar o que o novo nomeado do presidente Donald Trump para liderar o Federal Reserve significará para as taxas de juros.
As ações dos EUA caíram, com o S&P 500 caindo 0,4 por cento, depois de cair até 1,1 por cento no início do dia. O Dow Jones caiu 179 pontos, ou 0,4 por cento, e o índice Nasdaq perdeu 0,9 por cento.
O mercado acionário australiano deverá despencar, com os futuros apontando para uma queda de 60 pontos, ou 0,7%, na abertura. O dólar australiano estava sendo negociado a 70,47 centavos às 5h12 AEDT. O Reserve Bank anuncia a sua decisão sobre a taxa de juro na terça-feira e os mercados esperam um aumento.
O valor do dólar americano recuperou, mas apenas depois de reverter algumas vezes após a nomeação de Kevin Warsh por Trump. E algumas das ações mais alucinantes ocorreram novamente nos mercados de metais preciosos, onde os preços do ouro e da prata despencaram após as altas registadas no ano passado.
Quem dirige a Reserva Federal tem uma enorme influência na economia e nos mercados em todo o mundo, ajudando a ditar para onde o banco central dos EUA move as taxas de juro. Estas decisões aumentam ou pesam nos preços de todos os tipos de investimentos, à medida que a Reserva Federal tenta manter o mercado de trabalho americano a funcionar sem permitir que a inflação saia do controlo. Trump tem pressionado pela redução das taxas de juros, o que geralmente ajuda a impulsionar a economia, mas também pode causar inflação mais alta.
O receio nos mercados financeiros tem sido que a Reserva Federal perca alguma da sua independência por causa de Trump. Esse medo, por sua vez, ajudou a catapultar o preço do ouro e a enfraquecer o valor do dólar americano ao longo do ano passado.
Há muito que se assume que a Reserva Federal deveria operar separadamente do resto de Washington, para que pudesse tomar medidas que são dolorosas a curto prazo, mas necessárias a longo prazo. Reduzir a inflação para o objectivo de 2% da Reserva Federal, por exemplo, pode exigir a opção impopular de manter as taxas de juro elevadas e enfraquecer a economia durante algum tempo.
A grande questão é o que a nomeação de Warsh, que ainda requer a aprovação do Senado, significa para a independência do Fed.
Warsh foi governador do conselho do Federal Reserve, então os investidores o conhecem. Isto também pode significar que Warsh está familiarizado com a instituição da Reserva Federal como um operador independente e espera continuar a fazê-lo. E enquanto estava na Reserva Federal, Warsh criticou a compra de títulos pelo banco central para manter as taxas de juro baixas.
Alguns em Wall Street encararam a nomeação de Warsh como um sinal encorajador para uma Reserva Federal ainda independente que manterá as taxas elevadas, se necessário. Além de desacelerar a economia, as taxas de juro mais elevadas exerceriam uma pressão descendente sobre os preços das acções.
Mas Warsh também criticou recentemente o actual presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, e expressou apoio a taxas mais baixas.
“Na verdade, Warsh não é o homem do Fed, ele é o homem de Trump, e tem seguido Trump na política monetária em quase todas as etapas desde 2009”, segundo Thierry Wizman, estrategista do Macquarie Group. “Isso não significa necessariamente que Warsh pressionará o Fed para cortar as taxas em breve”, mas pode indicar que ele poderá fazê-lo mais rapidamente quando chegar a hora.
Em Wall Street, as ações das mineradoras de metais despencaram quando o preço do ouro caiu 11,4%, para US$ 4.745,10 a onça. O preço do ouro perdeu repentinamente o ímpeto após uma tremenda recuperação que o viu praticamente duplicar em 12 meses. Ele ultrapassou US$ 5.000 pela primeira vez na segunda-feira e estava oscilando em torno de US$ 5.600 em determinado momento na quinta-feira.
Silver, que havia sofrido um rasgo semelhante e surpreendente, caiu ainda mais. Caiu 31,4 por cento.
Os preços do ouro e de outros metais preciosos têm subido à medida que os investidores procuram locais mais seguros para o seu dinheiro, ao mesmo tempo que ponderam uma vasta gama de riscos, incluindo uma Reserva Federal potencialmente menos independente, um mercado de ações dos EUA que os críticos dizem ser caro, ameaças de tarifas e pesados encargos de dívida para governos de todo o mundo.
A paralisação dramática pode ter sido inevitável, dada a rapidez e o grau de subida dos preços dos metais durante o ano passado. Nada sobe de preço para sempre.
As quedas de sexta-feira nos preços dos metais ajudaram as ações da mineradora Newmont a cair 11,5 por cento. A Freeport-McMoRan, outra mineradora, caiu 7,5 por cento.
A Tesla ajudou a limitar as perdas do mercado, que subiu 3,3%. Ele se recuperou depois de cair na quinta-feira, apesar de reportar melhores relatórios de lucros no último trimestre do que os analistas esperavam.
A Apple subiu 0,5 por cento depois que a fabricante do iPhone relatou lucros no quarto trimestre acima do esperado pelos analistas.
No total, o S&P 500 caiu 29,98 pontos, para 6.939,03. O Dow Jones caiu 179,09, para 48.892,47, e o índice Nasdaq afundou 223,30, para 23.461,82.
No mercado de títulos, o rendimento das notas do Tesouro de 10 anos subiu para 4,25%, ante 4,24% na quinta-feira. Aproximou-se de 4,28% durante a noite e de manhã cedo, antes de cair novamente. Um aumento no rendimento de um título indica que seu preço está enfraquecendo.
Os rendimentos podem ter sentido alguma pressão ascendente devido a um relatório divulgado na sexta-feira que mostra que a inflação no atacado dos EUA foi mais alta no mês passado do que os economistas esperavam. Isso poderia pressionar a Reserva Federal para manter as taxas de juro estáveis durante algum tempo, em vez de as reduzir, como fez no final do ano passado.
Nos mercados bolsistas estrangeiros, os índices subiram em grande parte da Europa, após um desempenho misto na Ásia.
As ações subiram 1,2 por cento em Jacarta depois que o CEO do mercado de ações da Indonésia renunciou na sexta-feira. As ações tropeçaram nos dias anteriores depois que a MSCI, uma influente empresa do setor de investimentos que cria ações e outros índices, alertou sobre riscos de mercado, como a falta de transparência.
PA
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