A grande maioria dos 3,3 milhões de proprietários de casas hipotecadas não verá os seus pagamentos aumentarem se o Banco Central aumentar as taxas na terça-feira.
Os mercados financeiros e a maioria dos economistas esperam que o RBA aumente a sua meta de taxa monetária de 3,6% para 3,85%, marcando o ciclo de subida de taxas mais curto e superficial de que há memória, após a inflação ter disparado novamente no segundo semestre do ano passado.
O banco central cortou as taxas três vezes no ano passado, mas para a maioria dos clientes de três dos quatro principais bancos, as taxas variáveis mais baixas não se traduziram automaticamente em pagamentos mais baixos de empréstimos à habitação.
O National Australia Bank relata que oito em cada 10 dos seus mutuários de hipotecas variáveis não reduziram os seus pagamentos através dos três cortes de taxas do ano passado, e no Commonwealth Bank a proporção situou-se entre 85% e 90%.
A ANZ não informou quantos de seus clientes contataram o banco para reduzir seus pagamentos após cada corte, mas é improvável que a proporção que opte por fazê-lo seja materialmente diferente, disse Sally Tindall, chefe de análise de dados da Canstar.
“Muitas pessoas estão a pagar mais pelos seus empréstimos à habitação, o que significa que os seus débitos diretos não mudaram desde janeiro de 2025”, disse Tindall.
“O que isso significa é que eles estão em uma ótima posição para lidar com um aumento nas taxas. Seu pagamento mensal não aumentará a menos que eles intervenham.”
Os pagamentos de juros mais altos ainda afetarão a rapidez com que o empréstimo hipotecário será liquidado, disse ele, mas “não afetarão seu orçamento diário”.
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O Westpac é o único grande banco a ajustar automaticamente o débito direto de um mutuário após um corte na taxa, caso este tenha solicitado o pagamento do mínimo.
Macquarie adota a mesma abordagem.
Jonathan Kearns, economista-chefe da Challenger e antigo alto funcionário do RBA, disse que quando as taxas mudavam era dada demasiada atenção ao que os banqueiros centrais chamam de “canal de fluxo de caixa”, ou o impacto das mudanças nos pagamentos de juros das famílias decorrentes de uma mudança nas taxas.
“É algo muito visível, mas quando projetamos nosso sistema financeiro com contas de compensação de hipotecas, isso na verdade enfraquece esse canal”, disse Kearns.
“Isso é bom para os proprietários gerenciarem seu fluxo de caixa e torna esse aspecto menos impactante.”
Kearns disse que há pesquisas que mostram que o impacto de uma mudança nas taxas sobre o consumo de uma família é semelhante, quer o empréstimo à habitação seja fixo ou variável.
Houve outras formas pelas quais as decisões de política monetária do RBA fluíram através da economia: o “efeito riqueza” do aumento ou queda dos preços dos activos (especialmente os valores das casas), o impacto na taxa de câmbio e a mudança de incentivos para as famílias e as empresas pouparem ou gastarem e investirem.
“Isso espalha o impacto das mudanças na política monetária de forma mais ampla por toda a economia”, disse Kearns.
No entanto, aqueles que pagaram o desconto mínimo através dos cortes nas taxas do ano passado serão os mais duramente atingidos pela subida das taxas prevista para terça-feira e terão de se preparar para possíveis aumentos adicionais nos próximos meses.
Para os proprietários que lutam para lidar com as hipotecas e outras contas domésticas crescentes, Tindall disse que era importante refletir sobre o que outro aumento nas taxas ou mais significaria para as finanças domésticas.
Ele disse que aqueles que temem ter dificuldades para sobreviver deveriam considerar procurar aconselhamento em serviços de aconselhamento financeiro e na linha de apoio gratuita à dívida nacional.
“Quanto mais cedo você entrar em contato com eles, ou mesmo com o banco, mais eles poderão ajudá-lo.”
