Pouco mais de três milhões de barris de petróleo por dia, quase metade do total das exportações da Rússia, praticamente não são propriedade. De um dia para outro. A entrada em vigor esta sexta-feira das sanções ao petróleo bruto impostas ao mercado pelas duas maiores empresas petrolíferas da Rússia, Rosneft e Lukoil, ameaça desencadear uma reconfiguração significativa dos fluxos globais de combustíveis fósseis. A China e a Índia, o primeiro e o segundo compradores de petróleo bruto russo desde que Vladimir Putin decidiu invadir a Ucrânia no início de 2022, começam a dar sinais de reduzir as suas compras para evitar cair sob o jugo do Tesouro dos EUA. E a Türkiye, terceira por larga margem em relação aos restantes, está a diversificar rapidamente as suas compras. Eles são enforcados à força.
Antecipando o que acontecerá nos dias e semanas após 21 de Novembro, data marcada a vermelho no calendário, há vários sinais que apoiam esta redução do fluxo de barris russos para países que aproveitaram a toxicidade do petróleo bruto do país no Ocidente para obter fornecimentos em condições favoráveis. O maior desses sinais é o preço: antes mesmo de entrarem em vigor, o mero anúncio das sanções fez com que o preço da mistura Urals (nome que recebeu no mercado de commodities) caísse ao nível mais baixo em dois anos e meio. Em suma, os exportadores russos são obrigados a aplicar descontos de mais de 20 dólares (17 euros) por barril vendido em comparação com o preço dos tipos de petróleo mais comuns no Ocidente, o Brent e o Texas.
“A melhor coisa que você pode fazer é parar de comprar petróleo bruto e gás”, disse o presidente dos EUA, Donald Trump, ao seu homólogo turco, Recep Tayyip Erdogan, na Casa Branca. Estávamos em meados de setembro e ele ainda não tinha anunciado sanções à Rosneft e à Lukoil, mas o republicano parecia já saber qual seria o seu próximo passo para tentar forçar Putin a negociar de uma vez por todas.
Nesta reunião com Trump, Erdogan concordou em comprar gás liquefeito americano durante 20 anos e expandir a cooperação em energia nuclear com os Estados Unidos (a Rússia está actualmente a construir a única central nuclear na Turquia). No entanto, nada foi anunciado em relação ao petróleo. No entanto, a questão das sanções permaneceu sempre sob consideração. O fluxo de barris da Rússia vem diminuindo há um ano. Mas a aceleração final após o anúncio das sanções: no início de novembro, já mais perto do prazo 21, as empresas proprietárias das principais refinarias de petróleo turcas, a Tupras e a Socar do Azerbaijão, afirmaram que iriam aumentar o número de países de origem. A abertura da gama é, obviamente, sinónimo de uma redução no volume de petróleo bruto russo utilizado para produzir combustível.
A Socar, cuja refinaria turca tem processado quase exclusivamente petróleo bruto russo nos últimos meses, começou a comprar ao Cazaquistão. E, segundo a imprensa do país, Tupras já suspendeu as compras à Rosneft, aumentando significativamente as compras de petróleo bruto do Iraque, ajudadas pela resolução do conflito sobre o petróleo iraquiano-curdo que está pendente há anos. Também adquiriu petróleo bruto pela primeira vez no Brasil e em Angola.
Alguns analistas, no entanto, acreditam que os fornecimentos russos continuarão através de empresas terceiras e de terceiros países. Seja como for, uma coisa já está clara: as novas sanções afetaram o preço do combustível nos postos de gasolina turcos, que aumentou sensivelmente nas últimas semanas. É mais um sinal de que a busca pelas duas jóias da coroa petrolífera da Rússia pode ter como objectivo reduzir as receitas daquele país.
No caso da Índia, aquilo que as sanções secundárias dos EUA contra aquele país não conseguiram alcançar – parar ou pelo menos reduzir as compras de petróleo bruto russo – medidas punitivas contra a Rosneft, a Lukoil e qualquer pessoa que concorde em negociar com elas estão no bom caminho para alcançar. Embora a oferta parecesse ter acelerado nos últimos dias, antes das sanções entrarem em vigor, cinco das sete maiores refinarias do país, incluindo a Reliance, a maior, anunciaram que iriam parar de comprar petróleo russo a partir desta sexta-feira. As duas restantes, segundo cálculos da Bloomberg, são as estatais India Oil e Nayara, que hoje dependem totalmente do petróleo do país eurasiano.
jornal indiano Tempos econômicos publicou informações de que o fornecimento de petróleo bruto russo ao país asiático na primeira quinzena de novembro diminuiu 66% em relação a outubro.
A China, o maior comprador de petróleo bruto russo e o maior importador de petróleo do mundo, tem figurado com destaque. Não há declarações oficiais. O governo, um interveniente fundamental no sector energético, não tem uma estratégia nacional. Mas os sinais também sugerem que, pelo menos inicialmente, o gigante asiático está a reduzir as importações provenientes da Rússia.
Pouco depois de o golpe de Washington ter entrado em vigor, na sequência de um golpe realizado anteriormente pelo Reino Unido, as principais empresas petrolíferas estatais da China (PetroChina, Sinopec, CNOOC e Zhenhua Oil) suspenderam as compras de “curto prazo” de petróleo marítimo russo, de acordo com múltiplas fontes anónimas do sector citadas pela Reuters, devido a preocupações com sanções. O aumento seria significativo, mas não enorme: os fluxos totais de petróleo bruto por mar são de 1,4 milhões de barris por dia, embora a maior parte seja comprada por refinadores independentes, incluindo pequenos operadores conhecidos na China como “bules”; A parcela correspondente às empresas nacionais varia de 250 mil a 500 mil barris por dia, dependendo da fonte consultada.
Desde o início da invasão da Ucrânia, a China tornou-se o principal aliado económico e diplomático da Rússia, com ambos os países a declararem “amizade” ilimitada semanas antes dos tanques russos cruzarem as fronteiras ucranianas. A China nunca condenou a guerra. E durante este período, as trocas comerciais atingiram níveis sem precedentes. Os líderes Xi Jinping e Vladimir Putin vêem-se frequentemente, chamando-se uns aos outros de “velhos amigos” e falando sobre pilotarem juntos um mundo abalado por “mudanças não vistas em 100 anos”. O gás e o petróleo são peças importantes do quebra-cabeça da grande fábrica do planeta.
Até à data, os gigantes asiáticos ignoraram em grande parte as sanções ocidentais ao petróleo bruto russo transportado por mar. De acordo com a Administração Geral das Alfândegas da China, em 2024, os embarques da Rússia, incluindo oleodutos e embarques marítimos, totalizaram 108,5 milhões de toneladas, equivalentes a 2,17 milhões de barris por dia. Isso representa um aumento de 1% e é um recorde histórico. Ao mesmo tempo, as compras de outros países, como a Arábia Saudita, diminuíram 9%.
A China compra principalmente petróleo do Pacífico Siberiano Oriental (ESPO, no jargão da indústria) exportado do porto russo de Kozmino, no Extremo Oriente, devido à sua proximidade. Também recebe gás através do gasoduto Skovorodino-Mohe de 4.070 km (2.540 mi), parte do gasoduto ESPO, que até agora lhe permitiu contornar quaisquer restrições a navios e carga. Além disso, a Rússia tentou aumentar as suas exportações para a República Popular através do Cazaquistão.
Isto poderá mudar, especialmente com a expansão das sanções aos portos e refinarias chineses que estão a sufocar o fluxo de petróleo russo e iraniano para o maior importador mundial, de acordo com a análise da indústria. Embora novas decisões entre os operadores chineses sugiram que esta desaceleração pode ser temporária. Washington incluiu nas suas sanções o terminal petrolífero de Rizhao, através do qual passou cerca de um décimo das importações de petróleo bruto da China.
Entretanto, a UE e o Reino Unido colocaram na lista negra Shandong Yulong, um dos chamados “bules” e um dos principais compradores de petróleo russo. Bruxelas incluiu-o no seu último pacote punitivo contra Moscovo, o décimo nono, no qual também atingiu outra refinaria de petróleo e operadora Chinaoil. A situação é incerta. É provável que algumas refinarias chinesas estejam simplesmente “esperando para ver” as suas compras à Rússia para ver com que rigor as sanções serão aplicadas, disse Jianan Sun, da consultora Energy Aspects, num comunicado à Bloomberg.
Segundo Emma Lee, analista da Vortexa, plataforma que estuda os mercados energéticos, as recentes sanções às empresas chinesas tiveram um impacto mais tangível e imediato na logística convencional do petróleo bruto do que nos fluxos de petróleo sancionados. As refinarias procuram “rotas alternativas de importação” para obter fornecimentos, escreve num artigo recente no qual argumenta que o petróleo bruto sancionado continua a fluir para a China: estima que a Venezuela, o Irão e a Rússia representaram 30% das importações marítimas em Outubro.
O conjunto de sanções de Outubro (às empresas petrolíferas russas e às refinarias chinesas) perturbaria os principais fluxos de petróleo bruto para a China e criaria problemas na cadeia de abastecimento para as empresas petrolíferas nacionais chinesas, conclui Li. Entretanto, as refinarias independentes permanecem resilientes e beneficiam de descontos mais elevados. Ele prevê uma “possível retomada mais ampla das compras de petróleo bruto russo” nas próximas semanas.
Uma queda acentuada na procura de petróleo por parte dos dois maiores consumidores da Rússia prejudicaria as receitas petrolíferas de Moscovo e criaria dificuldades aos maiores importadores do mundo. A lógica económica diz-nos que, em quaisquer outras circunstâncias, isto deverá exercer uma pressão ascendente sobre os preços internacionais do petróleo bruto. Mas não parece que isso vá acontecer: o mercado está em dificuldades no petróleo bruto e a maioria dos grandes produtores tem capacidade ociosa.
A queda nas exportações de hidrocarbonetos enfraquece a máquina militar russa, mas não é crítica para o Kremlin. O governo diversificou as fontes de financiamento para os seus orçamentos e espera que as receitas dos hidrocarbonetos representem 27% do total este ano, embora espere reduzir a sua quota para 22% em 2026. Por sua vez, a pressão fiscal sobre as empresas e os cidadãos aumenta.
Exteriormente, o governo russo age como se não existissem novas sanções dos EUA. O vice-primeiro-ministro russo e antigo chefe do Ministério da Energia, Alexander Novak, sublinhou esta quarta-feira que o Kremlin mantém a sua previsão de produção de petróleo. Contudo, a sua frota está a armazenar petróleo em alto mar, aguardando esclarecimentos dos clientes sobre o que farão após as sanções. O tempo dirá quem está certo.
A ação de Washington resulta na divisão da Lukoil e na alienação dos seus ativos internacionais, dada a sua influência no exterior. O mesmo não acontecerá com a Rosneft, que está mais focada no mercado interno russo. De acordo com relatos da mídia russa, a empresa prefere vender seus ativos em um lote e, assim, obter mais lucro com eles. No entanto, os candidatos manifestaram interesse em alguns negócios específicos. Entre as empresas interessadas estão as petrolíferas norte-americanas Chevron e Exxon, bem como o fundo soberano dos Emirados Árabes Unidos. A Lukoil possui três refinarias de petróleo na Europa, vários campos em Gana, Egito, Iraque, Cazaquistão, Nigéria, México e Uzbequistão, bem como postos de gasolina em todo o mundo. Também nos EUA.
As sanções de Trump complementam a campanha de bombardeamentos da Ucrânia contra as refinarias de petróleo russas. Embora isto tenha causado interrupções no fornecimento em algumas regiões, Moscovo tem evitado até agora a ameaça de uma crise grave graças à capacidade das suas fábricas para exceder as suas necessidades. A Reuters estima que a produção de produtos petrolíferos este ano será apenas 3% inferior ao esperado.
“O governo está fixando reduções de preços em postos de gasolina independentes”, disse Novak na quarta-feira. O Kremlin, porém, mantém a proibição das exportações de gasolina até o final do ano.
