As empresas espanholas aumentaram o financiamento captado nos mercados em 6% no primeiro semestre de 2025 para 16 mil milhões de eurosapesar de uma “queda acentuada” no número de IPOs e aumentos de capital, de acordo com … a oitava edição do relatório “Key Performance Indicators of the Capital Markets Union”, apresentado esta quarta-feira pela Associação dos Mercados Financeiros da Europa (AFME).
O relatório confirmou que as empresas não financeiras preferiram claramente a emissão de dívida à obtenção de capital durante o período, enquanto a emissão de obrigações com categoria de investimento aumentou 3%, para 10,8 mil milhões de euros, o nível mais elevado registado nos últimos anos, enquanto a emissão de obrigações de alto rendimento aumentou 42%, para 4 mil milhões de euros. milhões.
Em contraste, O preço das ofertas públicas (IPO) caiu 49% no semestre.para 800 milhões de euros, e os aumentos de capital caíram 31% para 400 milhões.
“O relatório mostra sinais positivos de acesso ao capital para as empresas espanholas que se voltam cada vez mais para o mercado de dívida, mas também destaca a estagnação do mercado accionista e a necessidade de reforçar o financiamento de capitais próprios”, disse o executivo-chefe da AFME, Adam Farkas. “Espanha precisa de continuar a avançar para uma União dos Mercados de Capitais totalmente integrada”, sublinhou.
Farkas também destacou a importância de simplificar a regulamentação: “Garantir clareza e flexibilidade no quadro regulamentar europeu também será fundamental. A redução da complexidade desnecessária e dos custos associados pode estimular o investimento e a inovação, melhorar a competitividade e ajudar a mobilizar o capital privado para que a UMCE possa atingir plenamente os seus objectivos”, afirmou.
A redução da complexidade regulamentar canalizará o capital público e privado, melhorará a liquidez do mercado e ajudará as empresas europeias a crescer e a competir a nível global, disse ele.
O relatório mostra também que as empresas espanholas continuam a receber apenas 7% do seu financiamento através do mercado, uma percentagem estável face a 2024. claramente abaixo da média da UE (13%)Reino Unido (29,8%) e EUA (29,8%).
Em termos de financiamento sustentável, Espanha tornou-se o sexto maior emissor de obrigações ESG na União Europeia no primeiro semestre do ano, embora o volume total tenha diminuído 12% em relação ao ano anterior, para 9,5 mil milhões de euros.
A queda afetou os títulos verdes (-40%). e os títulos sociais, que foram quase completamente eliminados, enquanto os títulos sustentáveis aumentaram 181%. Assim, apenas 4,9% das obrigações emitidas em Espanha têm rótulo ESG, o que contrasta com a média europeia (10,7%).
O documento regista ainda um aumento do capital de risco atribuído às PME, que ascendeu a 1,7% do investimento total face a 0,4% no mesmo período do ano anterior; ou seja, triplicou seu valor. No entanto, sublinha que a UE continua muito atrás de outras regiões nesta questão.
A associação observou também que os unicórnios europeus (startups avaliadas em mais de mil milhões de euros) estão a recorrer cada vez menos ao mercado de ações; na verdade, eles codificaram apenas 5% dos nascidos em 2021 terão feito a sua estreia na bolsa até 2025. em comparação com 70% daqueles que o fizeram entre 2016 e 2020.
Em termos do ecossistema fintech, Espanha ficou em 15º lugar na UE, com melhorias nas fusões e aquisições (que aumentaram 201%, triplicando) e nas vendas ou saídas (+47%), embora com uma queda de 10% no investimento e uma diminuição de 2% nas patentes registadas.
O relatório registou ainda um aumento das transferências de créditos para o mercado de capitais, que ascenderam a 2,8% do total, acima da média europeia.
Exceto, A Espanha estabeleceu-se como o quarto país da UE em termos de número de fundos europeus de investimento a longo prazo. (ELTIFs, abreviatura em inglês), estão registados 77 instrumentos deste tipo.
Por outro lado, as famílias espanholas mantêm um baixo nível de investimento nos mercados de capitais, equivalente a 66% do PIB, em comparação com a média da UE de 94%, enquanto a competitividade classifica Espanha em 14º lugar, com declínio de liquidez e financiamento sustentável, embora com melhoria do acesso ao crédito empresarial e da qualidade do “ecossistema fintech”.
