“escritório familiar” espanhol demonstram uma forte apetência pelo sector imobiliário e, de facto, Quanto mais investimentos gerem, mais fortalecem o seu compromisso com o negócio físico.. Esta dinâmica contrasta com a tendência internacional, onde, como … À medida que estas estruturas crescem em tamanho, há uma tendência para reduzir a participação do imobiliário em favor do capital privado.
A origem do “family office” no nosso país remonta ao século XIX, quando várias famílias que conseguiram acumular um determinado montante de bens Eles se esforçam para preservar sua riqueza. Embora sua ascensão tenha sido relativamente recente, este homem atingiu “a maioridade”.
É o que afirma o sócio responsável pela Deloitte na Andaluzia e Extremadura, Adolfo Gutiérrez de Gandarilla, explicando à ABC que “Essas entidades estão gradativamente ganhando autonomia e influência até se tornar um agente significativo na dinâmica do mercado financeiro.
A segunda geração já possui esta arma de investimento. em quase metade deles. Embora os fundadores continuem a liderar uma parcela relevante destas organizações, o cenário mais comum é que ambas as gerações coexistam e se profissionalizem, conforme refletido no estudo Family Office Manager Meetings da Deloitte.
Volume de ativos administrados na maioria dos casos menos de 250 milhões de eurosembora 12% deles excedam 1.000 milhões. “No cenário internacional, os activos que ultrapassam este valor são três vezes superiores e a percentagem com valor inferior a 250 milhões é minoritária”, afirma ainda o sócio Jurídico.
Outra característica marcante dos investimentos dessas organizações é presença de caridade. Dois em cada três têm projeto próprio ou colaboram com outro projeto externo e contribuem com 5% a 10% dos seus lucros anuais para esses fins. “É uma ótima notícia mostrar que as famílias estão por trás dessas estruturas organizacionais”, diz ele.
Um exemplo nessa direção é o investimento de impacto. “Family offices” como Omega Capital (de Alicia Koplowitz) ou Surister del Arroyo (de Cosentinos) participam no capital da sociedade TúTechô com o objetivo de criar habitação acessível para grupos sociais.
Manter a riqueza em vez do crescimento
Na estrutura de investimento o destinado a “imobiliário” tem como foco a conservação do patrimônioenquanto o “capital de risco” se concentra no crescimento, segundo o referido relatório. No primeiro caso, a parcela de imóveis residenciais e de escritórios é alocada e os investimentos em ativos logísticos são reduzidos.
“A máxima que se aplica a qualquer geração de qualquer família empresária é preservar o capital herdado e repassá-lo à próxima. No entanto, esta pré-condição, em condições de inflação elevada, pode levar à erosão do capital”, alerta Gutiérrez de Gandarilla. “em qualquer tipo de ativo, exceto ativos alternativos”.
Hotéis e residências?
Outra diferença fundamental no investimento entre o país e as organizações internacionais é que estas últimas Eles estão cada vez mais interessados em investir em hotéis e edifícios residenciais.enquanto em Espanha os dados não mudaram nos últimos anos. Em contrapartida, os compradores internacionais consideram as atracções no segmento de escritórios menos atractivas e, no caso de Espanha, isto aumentou significativamente nos últimos anos.
Do outro lado, energia, produtos farmacêuticos e saúdeSeguem-se as telecomunicações, os meios de comunicação social e a tecnologia, que são áreas preferidas dos “family offices” comprometidos com o “private equity”.
Profissionalização e segunda geração
A tendência geral destes “family offices” é a profissionalização. Assim, de acordo com o estudo acima referido, estes incluem processos de controlo, prevenção e gestão de riscos, conformidade regulamentar e outras questões relacionadas com a sustentabilidade. Um dos pontos-chave nesse sentido é a presença de um protocolo familiar e de regras de política de investimentos.
“São organizações profissionais cujas posições são semelhantes às que encontramos numa empresa tradicional.”diz Gutiérrez de Gandarilla. Na verdade, quase todos os “family offices” Eles já têm um CEO que, na maioria dos casos, não é da família. e ele tem mais de cinco anos.
Este é o caso Grupo Álea, instrumento da família Moya Yoldi.. Raul Jara é capitão do time há 15 anos. É uma pessoa de confiança, tendo sido CFO da Persán durante mais de dez anos.
Nessas organizações também é comum encontrar outras figuras como diretor financeiro, diretor de investimentosgerente tributário, gerente de auditoria interna ou diretor de compliance e outros. Outro exemplo nesse sentido é o de Carlos Camaraza, que durante cinco anos foi responsável pelos investimentos imobiliários em Surister del Arroyo. Anteriormente foi responsável pela expansão da Cosentino.
“À medida que a tocha passa de uma geração para outra, preferências e prioridades estão mudando, levando a uma nova era de gestão de ativoscaracterizado por um forte foco no investimento social, na integração tecnológica e no desenvolvimento sustentável”, conclui Gutiérrez de Gandarilla.
