Os mercados financeiros estão agora a apostar numa probabilidade de 100% de que o Reserve Bank aumente as taxas em 2026, o que seria um golpe para os detentores de hipotecas, mas que poderia aliviar um pouco o mercado imobiliário sobreaquecido.
As últimas previsões representam uma mudança em relação a apenas duas semanas atrás, quando os traders consideravam a possibilidade de que o próximo movimento do RBA fosse um corte antes da sua reunião de maio.
A informação surge num momento em que os dados mostram que a inflação está agora a mover-se na direção errada, juntamente com as contas nacionais desta semana e os números das despesas das famílias que mostram que a economia está a acelerar para o novo ano.
Adam Donaldson, chefe de estratégia de taxas de juros do Commonwealth Bank, disse: “O mercado concluiu que o Reserve Bank não reduzirá mais as taxas”.
“Basicamente, a partir de fevereiro, o mercado está começando a precificar algum risco de subida das taxas.”
Dados do Australian Bureau of Statistics mostraram que o crescimento dos preços ao consumidor saltou para 3,8% no ano até outubro, muito mais forte do que o esperado e bem acima do limite superior da meta do banco central de 2-3%.
O sofrimento dos custos mais elevados das hipotecas seria um golpe especial para os mais de 85.000 compradores da primeira casa este ano, que beneficiaram de três cortes nas taxas em 2025, mas agora enfrentam a perspectiva de pagamentos mais elevados.
Sally Tindall, chefe de análise de dados da Canstar, disse que há um número decrescente de bancos que oferecem empréstimos a taxas de juros abaixo de 5%, e ela espera que as taxas fixas subam ainda mais a partir daqui, à medida que os bancos levam em conta as mudanças nas expectativas em torno da taxa à vista do RBA.
Embora enganar os bancos fosse uma tarefa difícil, Tindall disse que era possível que fixar as suas hipotecas à taxa mais baixa possível pudesse funcionar para os mutuários.
“Se for adequado às suas finanças, agora, com base nas previsões atuais, não seria o momento mais idiota para consertar isso, mas o segredo é fazer compras.”
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Três cortes nas taxas este ano ajudaram a alimentar um rápido aumento nos preços das casas que empurrou a acessibilidade para o seu pior nível alguma vez registado.
À medida que os compradores de primeira viagem corriam para aproveitar as vantagens do esquema ampliado de depósitos de 5% do governo federal, os investidores imobiliários inundaram o mercado.
Os analistas do Westpac disseram esta semana que agora esperam que os preços das casas em todo o país aumentem cerca de 8% em 2025, e até 14% em Brisbane e Perth.
Mas a mudança nas perspectivas para as taxas de juro significa que, em vez de acelerar para 9% no próximo ano, os valores das casas nacionais deverão subir 6%, o que é pouco reconfortante para aqueles que lutam para subir na escala imobiliária.
Todos os olhos se voltam agora para terça-feira, quando o RBA anunciará sua decisão final sobre as taxas para 2025 e antes dos feriados de janeiro.
Os analistas estão confiantes de que o conselho do banco central manterá a taxa monetária em 3,6%, mas aguardará qualquer reação contra as recentes perspectivas “hawkish” do mercado financeiro.
Embora os traders tenham passado rapidamente da previsão de cortes nas taxas para aumentos, a maioria dos economistas acredita que é mais provável que o RBA permaneça em vigor até 2026.
O economista-chefe da AMP, Shane Oliver, “decidiu desistir de nossa visão de outro corte”.
Mas Oliver acredita que os mercados financeiros estão a sobrestimar a possibilidade de taxas mais elevadas.
O desemprego apresenta tendência ascendente, disse ele, o que significa que o mercado de trabalho ainda está “um pouco fraco”.
“Há incerteza em torno da fiabilidade do novo índice mensal de preços ao consumidor e os gastos dos consumidores parecem altamente dependentes da obtenção de descontos, sugerindo um certo grau de fragilidade”.
