A procura chinesa por automóveis de luxo estrangeiros está a diminuir à medida que os clientes optam por modelos mais acessíveis de marcas chinesas, muitas vezes vendidos com grandes descontos, que satisfazem o seu gosto por electrónica sofisticada e conforto.
Isto é uma má notícia para os fabricantes de automóveis europeus como a Porsche, Aston Martin, Mercedes-Benz e BMW, que há muito dominam os segmentos superiores do maior mercado automóvel do mundo.
Uma economia em desaceleração atinge o mercado de luxo
A prolongada crise imobiliária na China deixou muitos consumidores com pouco apetite para grandes compras. Entretanto, os ricos estão a tornar-se cada vez mais tímidos em exibir publicamente a sua riqueza, disse Paul Gong, diretor de Investigação da Indústria Automóvel da China no UBS.
Muitos compradores de automóveis foram influenciados por um subsídio de troca de 20.000 yuans (US$ 2.830) oferecido pelo governo chinês para a compra de veículos elétricos e híbridos plug-in. As pessoas tendem a comprar carros mais baratos e básicos, onde o desconto conta mais e esses carros são em sua maioria fabricados na China, disse Gong.
“A desaceleração do crescimento económico é um factor-chave por detrás da menor procura por automóveis premium”, disse Claire Yuan, chefe de classificações corporativas do sector automóvel da China na S&P Global Ratings, referindo-se a um segmento que normalmente inclui marcas de automóveis como Mercedes-Benz e BMW.
A participação de mercado das vendas de carros premium na China, que normalmente custam acima de 300.000 yuans (US$ 42.400), mais que dobrou entre 2017 e 2023, para cerca de 15% das vendas totais, disse a S&P.
Essa tendência está agora a inverter-se. A participação nas vendas de carros premium caiu para 14% em 2024 e 13% nos primeiros nove meses de 2025, disse a S&P.
Montadoras chinesas dão uma mordida maior
Embora as vendas de automóveis de luxo tenham abrandado, os fabricantes chineses, incluindo o fabricante de veículos eléctricos BYD, tornaram-se mais agressivos do que muitas marcas ocidentais na inovação tecnológica, lançando frequentemente novos veículos eléctricos e híbridos a preços mais baratos, incluindo veículos premium, disseram analistas.
“Seus produtos (das montadoras chinesas) são mais competitivos e mais acessíveis, mesmo no segmento premium”, disse Yuan. “É por isso que essas marcas estrangeiras estão gradualmente perdendo força”.
A participação das marcas chinesas nas vendas de automóveis de passageiros aumentou para quase 70% nos primeiros 11 meses deste ano, de acordo com a Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis. Na quinta-feira, informou que as marcas alemãs tinham uma participação de 12%, as marcas japonesas cerca de 10% e as marcas americanas quase 6%.
A BYD já ultrapassou a Volkswagen como maior vendedora de automóveis na China nos últimos anos. A BYD é até agora a marca de automóveis mais vendida este ano na China para “veículos de nova energia”, que incluem veículos elétricos e híbridos, de acordo com a Associação Chinesa de Automóveis de Passageiros. A BYD reduziu os preços dos seus modelos elétricos e híbridos plug-in em até 34%, pressionando grandes rivais como Geely e Leapmotor.
As vendas unitárias da Mercedes-Benz na China caíram 27% em relação ao ano anterior, no trimestre de julho a setembro, de acordo com seu último relatório de lucros. O número de BMW e Minis de sua marca subsidiária vendidos na China caiu 11,2% ano a ano nos primeiros nove meses de 2025. Porsche e Aston Martin também citaram a pressão da demanda mais fraca na China.
A fabricante italiana de carros de luxo Ferrari relatou uma queda anual de 13% nas remessas de automóveis para a China continental, Hong Kong e Taiwan entre janeiro e setembro. Foi a única região onde as vendas diminuíram nesse período.
Ola Källenius, CEO da Mercedes-Benz, disse aos investidores no final de outubro que “a hipercompetição na China não irá desaparecer tão cedo”.
A “situação do mercado no segmento premium e de luxo na China continua tensa”, disse a montadora.
Carros de luxo usados, mais baratos
O declínio do interesse em veículos de luxo está a afectar duramente os concessionários.
Li Yi, vendedor responsável por carros usados em um centro da Porsche em Pequim, disse que um Panamera 2.9T 2024 com uma quilometragem de cerca de 20.000 quilômetros (12.400 milhas) custava 950.000 yuans (US$ 134.300). O proprietário anterior comprou o imóvel por cerca de 1,4 milhão de yuans (US$ 198.454).
“Isso se deve principalmente à lenta situação econômica”, disse Li. “Não é apenas a Porsche. Benz, BMW, Bentley e Rolls-Royce estão todos enfrentando a mesma situação.” Porsche e Bentley fazem parte do grupo Volkswagen.
Num mercado de automóveis usados em Pequim, quatro outros representantes de concessionários automóveis que falaram com a Associated Press descreveram uma situação igualmente sombria, com automóveis premium a serem vendidos a preços significativamente mais baixos ao longo do ano passado.
A produção mensal de automóveis da China em Novembro ultrapassou um recorde de 3,5 milhões de unidades pela primeira vez, informou a CAAM na quinta-feira, mas as vendas domésticas de automóveis caíram 4% em termos anuais devido à procura mais fraca, uma vez que alguns subsídios comerciais foram suspensos em algumas regiões.
“Quem ainda tem dinheiro hoje em dia? O bolso das pessoas está mais limpo que o rosto”, brincou uma vendedora de carros usados que se identificou como Hao.
Os preços estão caindo há dois anos e ela oferece descontos maiores, disse a vendedora, que não informou seu nome completo por não ter autorização de sua empresa para falar com a mídia.
“Agora eles pensam muito antes de gastar”, disse ele.
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Os pesquisadores da Associated Press, Yu Bing e Shihuan Chen, em Pequim, contribuíram para este relatório.
