O novo dono do Atlético Madrid é um dos maiores monstros das finanças internacionais. A Apollo Global Management, que controlará cerca de 57% da equipa madrilena, é uma excelente gestora de investimentos: procura atrair as poupanças dos seus clientes, quase sempre outros fundos, planos de pensões ou grandes fortunas, para lhes oferecer retornos que superem os da bolsa.
Com sede em Nova Iorque e fundada em 1990 por três sócios: Leon Black, Josh Harris e Mark Rowan, é uma empresa líder nos mercados internacionais mundiais e gere aproximadamente mil milhões de dólares. É um dos principais intervenientes neste tipo de investimento alternativo aos produtos tradicionais, do capital de risco à dívida, juntamente com outras empresas norte-americanas como a Blackstone e a KKR, bem como a canadense Brookfield.
Como funcionam esses produtos?
A operação representa mais do que uma simples injeção de capital, mas a entrada no mercado de uma empresa que está entre as principais empresas de capital de risco do mundo, setor que se tornou um player-chave na indústria financeira nos últimos anos. São empresas cujo horizonte de investimento é limitado: actuam comprando empresas, tanto as que não estão cotadas em bolsa (por exemplo, o Atlético de Madrid) como as que estão cotadas em bolsa (por exemplo, a Applus, a grande empresa ITV) para depois vendê-las. Eles têm grandes somas de dinheiro porque não apenas possuem os fundos de seus clientes, mas também podem se endividar (geralmente às custas da empresa que compram).
O objetivo habitual é manter um investimento por um período limitado (normalmente cinco ou sete anos) para vender a outro investidor ou listar a empresa na bolsa de valores a um preço mais elevado, devolvendo o dinheiro aos seus clientes acrescido de juros acima do mercado. Empresas como a Apollo também expandiram os seus interesses e também actuam como credores noutros casos ou operam, a longo prazo, nos sectores das infra-estruturas ou da energia.
O sector cresceu rapidamente ao longo da última década, impulsionado pelas baixas taxas de juro e pela forte procura por parte dos investidores finais. Assim, estes gestores (na sua maioria americanos, mas com alguns intervenientes significativos do Reino Unido, Canadá, Suécia ou França) têm tentáculos em áreas económicas centrais, como infra-estruturas, cuidados de saúde, imobiliário, energia ou alimentação.
Quem é o dono da Apolo?
A empresa é uma empresa multinacional cotada na Bolsa de Valores de Nova Iorque e está avaliada em aproximadamente 77 mil milhões de dólares (aproximadamente 66 mil milhões de euros). Tal como acontece com muitas grandes empresas cotadas, os seus principais proprietários são gestores de fundos de investimento: Capital Group (8,5%), Vanguard (8,2%) e BlackRock (5,8%). No entanto, os seus três fundadores também mantêm participações que variam entre 5,9% e 6,6%. O novo acionista Atlético Madrid tem escritórios nas principais cidades da América do Norte, Europa, incluindo Madrid, e Ásia. Na verdade, embora o dinheiro para comprar o Atlético Madrid venha de investidores finais, a equipa será gerida por gestores de fundos com o objetivo de maximizar o seu investimento.
Papel nos esportes
O gestor já investiu mais de US$ 17 bilhões em diversas operações relacionadas a clubes de futebol, direitos de mídia e financiamento de estádios. No passado mês de setembro, lançou a Apollo Sports Capital (ASC) como uma plataforma Apollo dedicada exclusivamente a investimentos no setor desportivo, com uma capacidade de investimento de aproximadamente 5 mil milhões de dólares (aproximadamente 4,3 mil milhões de euros). Por meio da ASC, a empresa busca investir em oportunidades de crédito e híbridas (crédito e propriedade) em franquias, ligas, instalações, mídia e eventos esportivos. ASC é liderada pelo CEO Al Tylis; os co-gerentes Rob Givone e Lee Solomon; e o diretor de estratégia Sam Porter.
O Atlético Madrid será um grande investimento com uma participação maioritária no ASC e não fará parte de uma estratégia de timeshare controlada pelo clube. Outros investimentos recentes da Apollo Sports Capital incluem os torneios de tênis Mutua Madrid Open e Miami Open.
De acordo com reportagens da imprensa, a Apollo não estava apenas interessada em comprar o Manchester United, mas também em financiar outras equipes da Premier League e recentemente assinou um empréstimo de £ 80 milhões com o Nottingham Forest.
Presença em Espanha
Na Espanha, a Apollo está por trás da aquisição da Aedas por Naynor para criar o maior promotor da Espanha. Junto com Neinor, quer a participação de 79% da Castlelake na Aedas Homes listada. No sector do turismo, entrou no mundo hoteleiro espanhol em 2019 com a intenção de adquirir o portfólio correspondente, que finalmente se concretizou com a aquisição de seis hotéis e que agora, concluída a maturação da operação, tenta vender. Ela também possui uma participação de 49% na gigante dos transportes Primafrío, à qual ingressou após o fracassado IPO de uma empresa fundada pela família Cones. No setor financeiro, comprou o Evo Banco em 2013 à Novagalicia e vendeu-o seis anos depois ao Bankinter.
Uma das transações mais famosas em Espanha foi a compra de 85% da Altamira, empresa que geria os ativos e o crédito malparado do Santander, por quase 700 milhões de euros. Embora mais tarde tenha vendido a sua participação ao italiano doBank, controlado pela empresa de capital de risco Fortress (uma prática comum), isto representou um marco importante na gestão de dívidas e carteiras de activos no país. Ele também esteve envolvido em uma oferta pública de aquisição da empresa especializada em serviços de ITV Applus, embora tenha eventualmente desistido dela devido a ofertas de dois outros fundos do setor, TDR e I Squared.
Em que a Apollo está investindo no resto do mundo?
A Apollo possui ativos em quase todos os setores e está entre outras marcas de referência. Em 2021, a Apollo adquiriu aproximadamente 90% da Verizon Media, que incluía o icônico Yahoo! e AOL. No que diz respeito à distribuição, a Apollo acaba de desistir de uma oferta de US$ 2 bilhões para comprar a rede de pizzarias Papa John's. Menos conhecido, um dos principais ativos da empresa é a Athene, uma seguradora especializada em serviços de pensões e anuidades. A sua importância reside no facto de proporcionar à Apollo um influxo maciço e estável de capital a longo prazo através de prémios monetários, que o gestor utiliza para financiar a sua dívida e investimentos em capital privado. Mais de 5.200 funcionários da Apollo e da Athene, incluindo mais de 860 profissionais de investimento, trabalham nos escritórios da Apollo em todo o mundo.
