Os bancos espanhóis consideram a recompra de ações uma forma conveniente de se livrarem capital excedente que estão acumulando após vários anos de lucros recordes. O que começou no final de 2021 como uma tendência para incentivar a listagem e a retenção de acionistas pós-pandemia consolidou-se, com as grandes empresas a considerarem agora isso normal nas suas políticas de remuneração. O BBVA foi uma das organizações que inovou há quatro anos com um programa histórico de US$ 3,5 bilhões que totalizou US$ 3,1 bilhões.
Grupo presidido por Carlos Torres Encontrou nesta fórmula um lugar onde poderia colocar o montante excedente após a primeira tentativa frustrada de fusão com o Banco Sabadell. Acontece que ontem anunciou uma extraordinária “compra de megra” por quase 4 mil milhões, como prometeu. depois de uma oferta pública de aquisição do grupo catalão ter falhado em outubro do ano passado. No total, a organização gastará mais de 10,3 mil milhões de dólares para estes fins durante este período, no âmbito de cinco programas.
Às 3160 milhões executados entre 2021 e 2022mais 1 bilhão é adicionado em 2023 de forma extraordinária, e os três valores restantes de 422, 781 e 993 milhões são atribuídos aos resultados de 2022, 2023 e 2024, respectivamente. O plano fracassado de se tornar o terceiro maior banco da Europa em capitalização de mercado ficou para trás BNP Paribas e Banco Santander Isso o levou a decidir que a melhor forma de investir esse dinheiro era nos acionistas e até mesmo atrair quem estava em busca desse tipo de transação.
Foi seguido pelo Banco Santander, que também foi pioneiro nesse aspecto. embora com um volume menor. Começou há quatro anos com 841 milhões e desde então destina anualmente parte da recompensa para esses fins. De 2021 até a segunda recompra atribuída aos resultados de 2024, o Banco Santander devolveu aproximadamente US$ 9,5 bilhões aos seus acionistas, movimento que se concretizou com a aquisição cerca de 15% de suas ações com o objetivo final depreciar o capital, o que na prática implica uma redução do número de títulos em circulação e aumenta a participação dos investidores. Atualmente, está perto de atingir sua última meta de US$ 1,7 bilhão.
A presidente do grupo, Ana Botín, disse repetidamente que está apenas aberto para avaliar transações corporativas que oferecem retornos mais elevados do que recompras de ações. A Lei das Sociedades de Capitais impõe restrições ao número de ações que uma empresa cotada pode deter nas suas próprias ações, que não deve exceder 10% do capital emitido. Com excepção do Bankinter, que tem manifestado abertamente a sua relutância em utilizá-los sob o argumento de que priorizam o reinvestimento no negócio, as grandes empresas têm adoptado gradualmente esta ferramenta, mais padronizada em legislação semelhante à norte-americana. Uma lista que inclui também CaixaBank, Banco Sabadell e Unicaja.
A posição do sector contraria a interpretação da Comissão Nacional do Mercado de Valores Mobiliários (CNMV), segundo a qual não considera “totalmente correcto” incluí-los como mais um elemento das suas políticas. política retaliação, pois podem “levar” ao errodado que as suas consequências são incertas em termos de preço e benefícios diretos. É por isso, Eles recomendam que, se habilitado Aplica-se-lhes uma abordagem diferenciada, com referência explícita ao setor bancário, que é o mais ativo neste sentido.
O BCE dará a sua aprovação mais cedo
Pelo contrário, o Banco Central Europeu (BCE) afirmou esta sexta-feira que acelerará após a aprovação da recompra. A partir de janeiro, planeja dar a aprovação em apenas duas semanas, em vez dos três meses que leva atualmente. “Os bancos poderão receber uma resposta mais rápida quando solicitarem a redução do seu capital através de recompras ou outros instrumentos, bem como requisitos de capital mais baixos. após transferência de risco significativo”, explica a organização liderada por Christine Lagarde.
Este procedimento implica uma supervisão mais eficiente e eficaz, pois poupará tempo de operações de rotina e permitirá supervisores se concentrem em análises mais complexas. As instituições europeias devem procurar a aprovação do BCE antes de a implementarem, uma vez que reduzem a capacidade do banco de absorver perdas.
