tO novo ano começou como terminou 2025, com os preços das ações disparando em meio a alertas de alguns de que o crescimento está sendo impulsionado por ações de tecnologia sobrevalorizadas. Temores de uma “bolha de IA” foram expressos por pessoas, desde o governador do Banco da Inglaterra até o chefe da empresa-mãe do Google, Alphabet.
Mesmo que não tenha investido ativamente em ações de tecnologia, provavelmente terá alguma exposição a empresas que operam no setor. Mesmo que isso não aconteça, um colapso poderá derrubar os valores de outras empresas.
Então você deveria se preocupar com uma bolha de IA? E o que você pode fazer para se proteger? Aqui estão cinco coisas que você precisa saber.
Bolhas são difíceis de prever
Nunca se sabe se houve uma bolha até depois do evento, diz Daniel Casali, estrategista-chefe de investimentos da empresa de gestão de patrimônio Evelyn Partners, e se a Guardian Money pudesse prever os altos e baixos no mercado de ações, você seria o primeiro a saber (pouco antes de todos nós sacarmos e nos aposentarmos).
Alguns comentadores sugerem que os investidores estão actualmente a pagar demasiado por acções de tecnologia devido a expectativas equivocadas sobre quanto as empresas irão ganhar com os avanços na IA.
No entanto, outros sustentam que este não é o caso. Os banqueiros do UBS, por exemplo, fizeram previsões positivas para a IA no seu relatório do próximo ano. Reconhecendo os riscos do setor, apontaram a capacidade de gastar muito mais em tecnologia. Isso poderia sustentar ganhos adicionais para ações vinculadas à IA em 2026, disseram eles.
Mesmo que estas empresas se revelem sobrevalorizadas, poderá levar algum tempo até que isso se torne realidade. Atualmente, a tecnologia de inteligência artificial está a desenvolver-se rapidamente e para cada contratempo poderá haver outro avanço.
Não é sensato tomar decisões baseadas apenas na suposição de que uma bolha está prestes a rebentar.
Um colapso pode afetar você
“Se a bolha estiver na IA, então não vai parar aí com a liquidação: todos os outros navios vão começar a afundar também”, diz Casali. “Você começa a ter contágio. Uma liquidação da IA afetará tudo.”
Se ocorrer um colapso, parece óbvio que o valor das empresas que prometeram obter lucros futuros graças à utilização da IA seria afectado. Para aqueles que não estão ligados à indústria, é tudo uma questão de confiança. “Confiança é tudo”, diz Casali. “Se os investidores perderem a confiança, o mesmo acontecerá com as empresas e os consumidores.”
Uma quebra global do mercado bolsista poderá ter um impacto nos seus empregos, no sector bancário (em Dezembro, o Banco de Inglaterra alertou para os riscos para a estabilidade financeira) e na economia em geral. Quaisquer investimentos que você tenha em ações e ações, mantidos diretamente ou por meio de seu Isa ou pensão, que você não monitore de perto, podem perder valor.
As ações de tecnologia provavelmente serão as que mais cairão, e você pode ter dinheiro nelas sem saber. Dan Coatsworth, chefe de mercados da plataforma de investimento AJ Bell, afirma: “Algumas pessoas podem pensar que a chave para não ter muita exposição a ações de IA cotadas nos EUA é optar por um fundo que rastreie ações globais. O que podem não perceber é que os EUA estão cheios de nomes tecnológicos e a geografia representa uma grande fatia do mercado global, como 72% do índice MSCI World”.
Sem perdas até receber o pagamento
Dito isto, quando se trata de pensões ou investimentos, uma perda real após uma quebra do mercado de ações só ocorre se as ações forem vendidas.
Ao planejar e reagir às oscilações do mercado, você deve pensar em termos de anos, não de semanas ou meses.
“As pensões são o investimento definitivo a longo prazo e é importante não permitir que a especulação ou a volatilidade a curto prazo o forcem a reações instintivas das quais poderá vir a arrepender-se”, afirma Helen Morrissey, chefe de investigação sobre reformas na consultora Hargreaves Lansdown.
Morrissey diz que ao tomar “decisões rápidas” para parar de contribuir ou alterar investimentos, corre-se o risco de cristalizar perdas e “pode tornar mais difícil recuperar a sua pensão quando os mercados recuperarem”.
Se você está se aproximando da aposentadoria e economizando para uma pensão profissional, há uma boa chance de seu dinheiro ser investido em algo chamado fundo de estilo de vida.
“O objetivo é proteger a sua pensão, transferindo-o das ações para ativos como títulos à medida que se aproxima da reforma, para que as quedas do mercado o afetem menos do que pensava”, diz Morrissey. “Se estiver preocupado, você pode optar por adiar a aposentadoria por um tempo até que as coisas melhorem ou conversar com um consultor financeiro sobre a melhor abordagem.”
Com o seu Isa isso não acontecerá mas, novamente, em caso de recessão você não terá perdas reais a menos que retire o dinheiro.
Steve Webb, sócio da consultora de pensões LCP, afirma que para os jovens que possuem ações “há muito a dizer sobre permanecerem investidos durante os altos e baixos dos mercados, com base no facto de que, a longo prazo, é provável que vejam as suas poupanças crescerem e, em qualquer caso, é muito difícil 'cronometrar os mercados'”.
Se você está preocupado com o estouro de uma bolha de investimentos, Tom Francis, diretor de finanças pessoais da Octopus Money, recomenda se perguntar o que o deixa desconfortável. “Se a resposta for que você precisará desse dinheiro nos próximos anos, isso é um sinal claro de que você pode estar investindo de forma muito arriscada em um período de tempo tão curto”, diz ele.
“Se você não precisa de dinheiro no curto prazo, mas odeia ver o valor de seus investimentos cair, isso é apenas uma parte natural do investimento”, acrescenta. “No longo prazo, os mercados tendem a ter um bom desempenho e o tempo é muitas vezes o seu maior aliado.”
O mesmo vale para os lucros.
Com os mercados de ações perto de máximos históricos, você pode achar que é um bom momento para lucrar com investimentos e obter lucros.
“Para aqueles que estão perto da reforma, e especialmente para quem pensa em utilizar o seu fundo de pensões para comprar uma anuidade, vale a pena considerar fixar as atuais valorizações elevadas”, diz Webb. No entanto, faz um alerta: “Inevitavelmente, existe o risco de que, ao sair do mercado, os valores continuem a subir”.
É necessário avaliar se o impacto financeiro da perda de novos aumentos é maior do que a perda potencial de uma crise. Infelizmente, é improvável que um consultor financeiro seja capaz de dizer quando é o melhor momento para lucrar, mas ele deve ser capaz de ajudá-lo a contextualizar os riscos e recompensas.
Diversificar é o melhor
“Se há um princípio que nunca sai de moda nos investimentos, é a diversificação”, diz Matt Britzman, analista sênior de ações da Hargreaves Lansdown. “Distribuir os investimentos por diferentes setores e classes de ativos continua a ser a forma mais simples e eficaz de proteção contra surpresas.”
Francisco diz para ter um fundo de emergência para despesas de três a seis meses e depois “diversificar os seus investimentos em vez de apostar numa ação da moda, e investir a longo prazo, idealmente cinco anos ou mais.
De acordo com Britzman, nenhum investidor estará verdadeiramente imune a uma correção do mercado de ações causada pelo rebentamento de uma bolha de IA: “O setor tecnológico está tão interligado nos mercados globais que é viável sugerir que todos os ativos poderão vacilar nesta situação”.
Com isto em mente, ele diz que o desafio “é encontrar formas de fazer com que o seu Isa ou carteira de pensões caia menos do que o mercado mais amplo, e isso significa considerar investimentos de menor risco, aqueles com qualidades de porto seguro como o ouro, ou sectores menos glamorosos que geram fortes fluxos de caixa”.
Britzman diz que as empresas que poderão revelar-se populares entre os investidores estão em sectores como seguros, serviços públicos, produtores de alimentos, bens domésticos e telecomunicações. “Muitos pagarão dividendos e os seus lucros serão mais previsíveis. Os investidores ficam muitas vezes satisfeitos por pagar um prémio por este tipo de empresas numa crise do mercado.”
Casali diz que o ouro provou ser um investimento muito confiável e há razões para acreditar que isso será verdade em caso de crise. Ele acrescenta que as obrigações governamentais de curto prazo são outro activo a considerar: estas obrigações, também conhecidas como gilts, são a forma de o governo pedir dinheiro emprestado e pagar uma taxa de juro fixa aos investidores.
“Os rendimentos dos títulos de um ou dois anos são impulsionados pela taxa básica do Banco da Inglaterra”, diz ele. No caso de uma crise, é provável que o Banco de Inglaterra reduza as taxas de juro, o que fará com que os rendimentos desses títulos pareçam bons.
Existem fundos que dão acesso a esses ativos. Uma forma de manter ouro em empresas conhecidas como Unilever, Visa e Nestlé é investir no Trojan Fund, que está disponível através de muitas plataformas Isa. O Royal London Short-Term Money Market Fund é um investimento que oferece acesso a títulos governamentais de curto prazo.
Se você deseja um fundo rastreador de ações globais, mas deseja reduzir sua exposição a empresas de tecnologia dos EUA, Coatsworth diz que outra opção é um fundo rastreador de ações globais que exclua os EUA, como o Xtrackers MSCI World ex USA.
