A principal razão que explica esse crescimento? Oferta de casas Não consegue satisfazer a procura, o que tornou o acesso à habitação um dos maiores problemas sociais do país.
Ao longo destes dez anos, o custo médio dos imóveis em Espanha aumentou 80,9%, segundo o INE, que comparam a evolução do índice de preços do terceiro trimestre de 2015 com o mesmo período de 2025.
O crescimento não foi uniforme. Madri Esta é uma comunidade onde a habitação ficou mais cara na última década, com um aumento de 100,68%, superando Ilhas Baleares (94,39%) e Catalunha (87,48%).
Nos restantes registos de comunidades autónomas o crescimento é inferior à média nacional.
Nos últimos dez anos, os preços dos imóveis aumentaram 79,26% em Andaluzia; 76,11% em Aragão e 75,74% em Ilhas Canárias.
Os aumentos de preços na Comunidade Valenciana (69,60%), País Basco (68,24%), La Rioja (67,87%), Navarra (66,37%), Múrcia (65,95%), Galiza (61,90%), Castela e Leão (61,67%) e Astúrias (58,77%) também ultrapassaram os 50%.
Na parte inferior da classificação estão Castela-La Mancha (44,79%) e Estremadura (42,68%).
Eles merecem menção especial cidades autônomas. Ceuta (100,98%) e Melilha (96,57%) superam mesmo a maioria das localidades.
Desde a Covid-19
Se tomarmos o quarto trimestre de 2019 como guia, então apenas antes do surto de CovidO mercado viveu um novo período de forte crescimento.
Em Espanha em geral, os preços das casas aumentou em média 46,34% desde então.
A escalada foi particularmente grave em Melilla (58,50%), Ceuta (55,17%), Andaluzia (53,83%) e Cantábria (53,24%). As Ilhas Baleares e Canárias representam cerca de 50%, tal como Aragão e Múrcia, enquanto a Comunidade Valenciana (47,93%) está ligeiramente acima da média nacional.
Os menores aumentos são novamente observados na Extremadura (35,08%) e Castela-La Mancha (34,02%), embora mesmo nestas duas regiões Desde o início da pandemia, os preços da habitação aumentaram mais de 30%.
2025: crescimento recorde
Os dados mais recentes confirmam isso. a escalada não parou. O INE acaba de publicar um índice de preços da habitação que mostra crescimento de 12,8% no terceiro trimestre deste ano. Este é o maior aumento desde o início da série em 2007.
Isto também é quadragésimo sexto trimestre consecutivo de crescimento. Entre julho e setembro, as casas usadas aumentaram 13,4% em termos anuais, um máximo histórico, enquanto os preços das casas novas subiram 9,7%.
Segundo cálculos da Tinsa, o custo médio da habitação em Espanha apenas 3,3% abaixo do pico de 2007. em termos nominais, embora ainda inferior se for excluída a inflação.
O mercado insular está 24% acima dos máximos nominais (novamente não ajustado pela inflação) antes da bolha. nas grandes cidades – 2,3% maior.
Alta demanda, escassez de oferta
Especialistas concordam com o diagnóstico: a demanda continua crescendo e A oferta chega atrasada e em quantidade insuficiente.
Maria Matos, diretora de research da Fotocasa, resume a situação atual: “A elevada taxa de crescimento dos preços da habitação é uma resposta a uma combinação de procura robusta que continua a aumentar, condições de hipoteca mais favoráveis e oferta muito limitada.”
Redução de taxa implementado Banco Central Europeu (BCE) – de 4% para 2% em doze meses – devolveram ao mercado cada quinto comprador que parou de procurar.
Uma mudança na política monetária não é o único elemento que explica aumentando o apetite do comprador. Isto também é influenciado por outros factores, como o desejo de melhorar a habitação após a pandemia ou o aumento dos fluxos migratórios.
A isto acrescenta-se o aumento dos agregados familiares unipessoais e o papel da habitação como valor de refúgio num contexto de incerteza geopolítica.
Ao mesmo tempo, o arrendamento está a tornar-se uma alternativa cada vez mais cara e escassa, levando muitas famílias a comprar. Segundo pesquisa da Fotocasa, 18% da população procura casa própriaem comparação com 12% em 2019.
Tensão extrema
Apesar dos paralelos com os anos anteriores a 2007 em termos de aumentos de preços, Os analistas descartam falar de uma bolha clássica. Os bancos aplicam critérios de solvência mais rigorosos e o endividamento das famílias é inferior ao da crise anterior.
Tanto os especialistas da Fotocasa como da Pilos.com sublinham que não se trata de um boom especulativo financiado por crédito fácil, mas sim de um desequilíbrio persistente entre a oferta e a procura.
Ferran Font, diretor dos Estudios de piso.com, destaca que “há uma demanda muito ativa por encorajado pela previsão de aumentos de preços e o ambiente das taxas de juro, as casas estão a ser compradas a taxas nunca vistas desde a bolha imobiliária.”
Entretanto, a “escassez de oferta” está a fazer subir os preços das casas.
Escassez de habitação
A raiz do problema é a falta de novas casas. Cálculos de vários serviços de pesquisa concordam que A Espanha constrói mais de 200.000 casas por ano. eles estão apenas terminando cerca de 100.000 novas casas.
A Fotocasa afirma que existe um “grande desequilíbrio entre a oferta e a procura”, com 81% dos participantes do mercado interessados em comprar, em comparação com apenas 12% interessados em vender.
Tinsa lembra que a construção de habitação tem permanecido baixa desde 2015, apesar da recuperação económica, e que estoque a disponibilidade diminui após vários anos de compra e venda ativa.
A BBVA Research revelou os números. Eles estimam que nos últimos anos se acumulou um défice de mais de 600.000 habitações, que poderá atingir cerca de 700.000 unidades em 2030 se não acelerar muito. investimento na construção de moradias.
O serviço de estudos do banco argumenta que, para começar a reduzir significativamente este desequilíbrio, a Espanha deve aproximar-se 250 mil casas são construídas e entregues por anoo que é quase o dobro da taxa atual.
Hoje os novos vistos de construção estão localizados em variam de 120.000 a 130.000 casas por ano. A BBVA Research prevê que o número poderá aumentar para 140.000–155.000 unidades em 2025 e 2026.
A modelização da empresa sugere que, para reduzir para metade o défice até 2030, o investimento em habitação terá de crescer cerca de 15% anualmente entre 2027 e 2030. até atingir 10% do PIB.
Este nível estaria próximo do nível máximo de 11,7% registado em 2007, embora num contexto financeiro e regulamentar muito diferente.
