Os novos números preocupantes da inflação deixaram o Reserve Bank com “poucas opções” a não ser implementar pelo menos um aumento das taxas de juro este ano, potencialmente já na próxima semana, dizem os especialistas.
Os economistas previram que uma “pílula amarga” chegaria para 3,5 milhões de famílias australianas com hipotecas, na sequência dos dados do Australian Bureau of Statistics (ABS) na quarta-feira.
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) aumentou 3,8 por cento no ano até Dezembro, e a inflação subjacente, que exclui itens voláteis, aumentou 3,3 por cento no mesmo período.
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Com a inflação fora da faixa-alvo de 2-3% do Banco Central, os economistas acreditam que o conselho de fixação de taxas do RBA será persuadido a aumentar o ajuste de 3,6% para 3,85% quando se reunir pela primeira vez este ano, na terça-feira.
“Esperamos que o Banco aumente as taxas em 25 pontos base na sua reunião da próxima semana, seguida de outro aumento em maio”, disse Abhijit Surya, economista sénior para a APAC na Capital Economics.
“Suspeitamos que isso será suficiente para acabar com o excesso de procura na economia, embora os mercados continuem cautelosos quanto à possibilidade de um maior aperto.”
Quanto mais os mutuários pagarão?
Se o RBA aumentar a taxa monetária para 3,85 por cento em 3 de Fevereiro, um proprietário-ocupante com uma hipoteca de 600.000 dólares poderá ter de desembolsar mais 90 dólares por mês, “assumindo que os bancos o repassam aos seus clientes variáveis”, de acordo com Canstar.
“É uma pílula difícil de engolir para os mutuários, especialmente quando há apenas cinco meses havia uma chance de vermos pelo menos mais um, se não dois, mais cortes”, disse a diretora de análise de dados da Canstar, Sally Tindall.
“Felizmente, muitos mutuários estão em boa posição para dar um passo em frente, tendo mantido os seus pagamentos mensais iguais após os três cortes em 2025.
“No entanto, a ideia de pagar mais juros ao banco e pagar menos para reduzir a dívida não será bem-vinda.
“Essa virada cruel em direção aos aumentos é um lembrete claro de que mutuários e locatários são frequentemente solicitados a fazer grande parte do trabalho pesado quando se trata de controlar a inflação”.
O IPC subiu 3,8 por cento no ano até dezembro, acima dos 3,4 por cento nos 12 meses até novembro, disse o ABS.
A média aparada, que exclui rubricas mais voláteis, incluindo custos de alimentos e energia, para dar “mais informações sobre a tendência da inflação”, aumentou 3,3 por cento nos 12 meses até Dezembro de 2025, acima da previsão de 3,2 por cento.
A média trimestral aparada atingiu 0,9% nos três meses encerrados em dezembro.
“O relatório trimestral do IPC de hoje sugeriu que as fortes pressões inflacionárias subjacentes evidentes no trimestre de setembro persistiram no trimestre de dezembro”, disse o economista-chefe da Betashares, David Bassanese.
“Consistente com o recente aperto do mercado de trabalho, isto sugere que o aumento do crescimento económico durante o ano passado já se deparou com ventos contrários inflacionistas.”
'Jogo, set e match para o aumento da taxa'
Os traders estão prevendo a possibilidade de um aumento das taxas em fevereiro em cerca de 70%.
Se for esse o caso, seria o primeiro aumento da taxa de juros desde novembro de 2023.
Bassanese disse que o Reserve Bank “aparentemente não tem escolha senão desacelerar o atual dinamismo económico através de pelo menos um, possivelmente dois, aumentos de taxas” no primeiro semestre de 2026.
“No geral, parece que tudo está pronto para um aumento das taxas na reunião de política monetária de fevereiro”, disse ele.
“Além disso, se o relatório trimestral do IPC de Março de 2026 também for firme (com a inflação média trimestral reduzida para 0,8 por cento ou mais), o RBA também poderá aumentar novamente as taxas na reunião de política de Maio.
“Na minha opinião, dois aumentos nas taxas – dada a nossa economia altamente endividada e sensível às taxas de juro – deverão ser mais do que suficientes para abrandar mais uma vez o crescimento económico e conter as pressões inflacionistas em curso em áreas como a habitação, as viagens e a hotelaria.”
Como posso me preparar para um aumento nas taxas ou mais?
Tindall disse que aumentar novamente as taxas seria difícil para as famílias que enfrentam orçamentos apertados.
“Se você tem uma hipoteca, é hora de começar a se preparar”, disse ele.
“Entenda como seriam seus pagamentos mensais se víssemos não apenas um, mas dois aumentos em rápida sucessão e certifique-se de que você consegue compensar esse valor.
“Independentemente da aparência da sua reserva para empréstimos à habitação, agora é um momento oportuno para verificar a sua taxa variável antes que um aumento da taxa se materialize.
“Os dados da Canstar mostram que existem atualmente mais de 40 credores que oferecem pelo menos uma taxa variável abaixo de 5,25 por cento, no entanto, um aumento pode fazer com que as metas mudem para meados de 5.”
