Depois de atingirem máximos históricos, os preços do ouro e da prata caíram de volta à terra.
O ouro atingiu um recorde intradiário de US$ 5.608 (US$ 8.094) na semana passada.
Desde então, o preço do ouro caiu até 17%, após uma onda de pânico nas vendas.
O preço da prata também despencou, caindo cerca de 35% em relação ao seu máximo histórico de 121 dólares.
“Finalmente vimos uma pequena bolha basicamente estourar nessas commodities”,
disse Kyle Rodda, analista sênior de mercados financeiros da Capital.com.
O catalisador para o declínio dos metais preciosos parece ser a escolha do presidente dos EUA, Donald Trump, para chefiar a Reserva Federal, Kevin Warsh.
O mandato do atual presidente Jerome Powell termina em maio.
Warsh, 55 anos, atuou no conselho do Federal Reserve de 2006 a 2011 e é considerado menos propenso a cortar as taxas de juros.
Isto incentivou a compra de dólares americanos e a venda de ouro e prata.
“E o que chamaríamos de desalavancagem também está acontecendo em outros mercados”, disse Rodda.
Ou seja, os analistas acreditam que os grandes bancos de investimento, bem como os investidores-mãe, pediram dinheiro emprestado para comprar prata e ouro, a fim de maximizar os lucros.
Esta estratégia de investimento também pode levar a perdas maiores quando o mercado cai.
“(Como) quando as pessoas que detêm posições em ações e criptomoedas no fim de semana têm que vender esses ativos para cobrir perdas em suas posições em metais preciosos”, disse Rodda.
Essas vendas forçadas são conhecidas como chamadas de margem.
'Estou aqui apenas para ter esperança'
Nos dias que antecederam os máximos históricos do ouro e da prata, os investidores estavam ansiosos por tirar partido do aumento aparentemente interminável dos preços dos metais preciosos.
Os investidores ficaram horas na fila do lado de fora da Casa da Moeda de Perth.
“Como se só fosse abrir dentro de uma hora, mas só estou aqui para ter esperança”, disse um comprador de ouro.
“Só tenho algumas horas, então espero poder entrar.”
Compradores e vendedores de ouro e prata fazem fila no Martin Place de Sydney para fazer transações com a ABC Bullion. (ABC Notícias: David Taylor)
No distrito financeiro de Sydney, havia filas nas esquinas para comprar barras de ouro.
“Eu vejo isso como um depósito de riqueza”,
disse outro comprador.
Os investigadores de matérias-primas apontam para várias razões para a corrida recorde de alta do ouro e da prata, incluindo uma cobertura contra o aumento da inflação, a queda do dólar americano e a compra de metais amarelos brilhantes pelos bancos centrais.
O preço da prata caiu em relação ao seu recente máximo em aproximadamente 35 por cento. (Reuters: Edgar Su)
Mas o fundador do Commodity Research Group, Edward Meir, disse à ABC que é a facilidade de acesso ao que antes era um mercado exclusivo que agora está a impulsionar grandes mudanças no mercado.
“O volume de negociação cresceu surpreendentemente e a facilidade de negociação convidou muitos novos traders a entrar neste campo”, disse ele.
“E não são apenas os fundos e bancos centrais habituais, mas todos estes pequenos retalhistas que estão sentados atrás das suas secretárias e apenas clicando, comprando e vendendo.
“Vimos o ouro, em particular, atrair muitos clientes de varejo da China e da Índia.”
O diretor de operações da Heraeus Precious Metals, Dominik Sperzel, disse à Bloomberg que em sua carreira, a recente liquidação de metais preciosos foi “definitivamente a mais selvagem” que ele já viu.
“O ouro é um símbolo de estabilidade, mas tal movimento não é um símbolo de estabilidade”, disse ele.
Possível “mudança de regime” nos mercados globais
Mas poderá o desaparecimento do ouro ser um raio de esperança para os mercados financeiros em geral?
O veterano corretor da bolsa Marcus Padley disse que os mercados financeiros consideraram a nova nomeação do Federal Reserve como positiva para ativos de risco como ações.
“Esta é uma nomeação de Scott Bessent, não de Donald Trump”, disse ele.
“(Sr. Bessent) vê crescimento sem inflação e, portanto, as taxas podem ser reduzidas.”
Alguns analistas acreditam que Scott Bessent (foto) está por trás da nomeação de Kevin Warsh. (AP: Matt Rourke)
Mas Padley também disse que era bem conhecido nos círculos financeiros que Bessent, o secretário do Tesouro dos EUA, queria que a Reserva Federal parasse de imprimir dinheiro.
Em vez disso, a preferência é que o governo federal emita títulos e use o dinheiro arrecadado para “investir dinheiro em coisas como defesa”, disse Padley.
Os mercados financeiros viram a nomeação de Warsh como uma mensagem de que a economia se estabilizaria e que os piores cenários não se concretizariam, razão pela qual, disse ele, o ouro despencou.
“O ouro está em um cenário e impulso desastrosos”, disse Padley.
O gestor de fundos de investimento Roger Montgomery discordou, dizendo ver o potencial para uma “mudança de regime” nos mercados financeiros globais.
“Nos últimos meses, o ouro tornou-se exponencial – tornou-se vertical.”
disse.
“O banco central da Polónia é o comprador mais agressivo de ouro e aumentou as suas participações para 543 toneladas.”
Isto representa 30% das suas reservas alocadas em ouro.
A Índia também foi um “comprador implacável para proteger a rupia”, disse Montgomery.
Ele disse que os mercados financeiros globais estão agora a passar de negociações dinâmicas, onde os traders desfrutaram de booms, para questionarem quando os investimentos começarão a produzir retornos reais.
Coloquialmente: mostre-me o momento do dinheiro.
“Estamos mudando da ideia de que você está comprando o potencial da IA para a ideia de que precisamos ver os benefícios da IA”, disse Montgomery.
